Quadro italiano del Corporate Venture Capital 2018

In occasione di Smau Milano 2018, sono stati presentati i dati del terzo Osservatorio sull’Open Innovation e il Corporate Venture Capital italiano promosso da Assolombarda, Italia Startup e Smau in collaborazione con Confindustria, Piccola Industria Confindustria e la partnership scientifica di Cerved. Quello che è chiaro è che il fenomeno Open Innovation in Italia è in crescita e coinvolge startup innovative e società di tutte le dimensioni. L’Osservatorio, alla sua terza edizione, mira a far luce sul rapporto tra giovani imprese innovative ad alto tasso di crescita e aziende mature che insieme aprono nuovi mercati, creando occupazione qualificata.

Chi investe in startup innovative?

Secondo dati Cerved sono 97 gli investitori specializzati in innovazione. Questi includono incubatori certificati, innovation hub, fondi di venture capital e altri investitori associati a Italia StartUp. Sono poi state identificate 1.070 società partecipate dirette e indirette fino al terzo livello con quote di almeno 1% nel capitale.

Quasi 8 mila investitori in Corporate Venture Capital Fonte: Report Open Innovation 2018

Tra queste società è stato possibile fare una distinzione tra 457 aziende mature, con un’età non compatibile con l’iscrizione alla sezione speciale e 613 startup, con un’età compatibile all’iscrizione del Registro delle imprese per startup innovative. 331 delle 631 startup sono iscritte alla sezione speciale (+15%) e 282, nonostante presentano caratteristiche innovative, non risultano iscritte per assenza di alcuni requisiti. Stando agli archivi sui soci e sulle partecipazioni di Cerved, i soci delle 9.285 startup innovative iscritte alla sezione speciale del Registro delle Imprese sono 59.013 (settembre 2018). Un incremento del +27% pari a 12.817 unità rispetto al 2017. Dietro le 9.285 startup innovative iscritte al Registro delle Imprese sono più di 50 mila gli imprenditori che come persone fisiche hanno investito quote dirette e indirette di partecipazione. Gli investitori, le imprese, in Corporate Venture Capital sono 7.653. Di questi 3.708 hanno partecipazioni di primo livello.

Corporate Venture Capital: fenomeno in forte aumento

Tra settembre 2017 e settembre 2018 il numero di soci corporate che hanno investito in startup innovative è aumentato del +14%, ovvero da 6.727 a 7.653 unità. Un aumento del +48% negli ultimi due anni. In base ai soci che detengono il capitale è possibile raggruppare le startup per tipo d’investitore. 331 startup hanno almeno un investitore specializzato in innovazione. 6.625 startup innovative hanno come soci persone fisiche. I Corporate Venture Capital sono nel capitale di 2.329 startup innovative. Considerando il Corporate Venture Capital tra 2016 e 2018 il portafoglio è cresciuto di 428 unità pari al +22%, passando da 1.901 a 2.329. La crescita delle startup innovative nel portafoglio del Corporate Venture Capital risulta più lenta rispetto alle altre modalità. Il dato forse più rilevante è che investono in startup innovative società di tutte le dimensioni.

open innovation
Crescono gli investimenti in startup di tutte le categorie d’imprese Fonte: Report Open Innovation 2018

Il fenomeno del Venture Capital è dunque in crescita per tutte le aziende, tranne per le holding e, con tassi più sostenuti per le piccole aziende. In numeri, hanno partecipazioni in startup innovative il 7,8% delle grandi società e il 2,4% delle medie, con solo lo 0,08% delle società piccole.

Regioni italiane e settore merceologico del fenomeno

Nella maggior parte delle regioni italiane è rilevabile un aumento a due cifre. Nel Sud e nelle isole si attesta un aumento un aumento del +25,6%, +22% al Nord Ovest, +12,8% al Centro e +10% al Nord Est. Il 68% dei soci corporate di startup innovative ha sede in regioni del Nord, contro un 32,3% del Centro-Sud. Anche le startup innovative sono maggiormente concentrate nel Nord del Paese (55%) rispetto al 45% del Centro-Sud.

corporate venture capital regioni italiane
Crescita diffusa in quasi tutte le regioni italiane. Fonte: Report Open Innovation 2018

Da questi dati è chiaro come un flusso di investimenti in Corporate Venture Capital del Nord va a startup innovative con sede nel Centro-Sud. Il 62% dei soci di Corporate Venture Capital ha investito in una startup che opera in una diversa regione, dato in crescita rispetto al 56% dell’anno precedente. Ciò che risulta maggiormente è la scelta di investire in un diverso settore merceologico. Ben il 90% ha investito in società operanti in settori diversi dal proprio. La quota maggiore di investitori opera nei servizi non finanziari (31%) e nei servizi finanziari (29%). Gli investimenti vanno soprattutto in startup che operano in informatica o sviluppo software. L’11% dei soci Corporate Venture Capital rappresentato da imprese industriali investe invece principalmente in software e attività di R&D.

Dimensioni e impatti del Corporate Venture Capital

Anche nel 2018 il fenomeno del Corporate Venture Capital in Italia è cresciuto con un tasso del +14% rispetto all’anno precedente, 7.653 investitori, 2.500 circa in più risetto a settembre 2016. Le startup partecipate da azioni di CVC sfiora il mezzo miliardo di euro, più del 40% del totale del fatturato prodotto dalle startup innovative. Il fenomeno è in crescita in tutte le regioni italiane, ma soprattutto tra le aziende di diversi dimensioni. Le imprese che investono sono caratterizzate da una particolare propensione all’innovazione e all’export. Esse, inoltre, realizzano performance migliori in termini di crescita e redditività. Il Corporate Venture Capital riduce il tasso di mortalità e apporta una maggiore crescita alle startup, le quali possono giovare di maggiori tempi di crescita.

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Simone Catania

Classe 88, nato e cresciuto ai piedi dell’Etna, il cognome non mente. Non scrivo l’apostrofo invece dell’accento. Addomestico la punteggiatura per professione.

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